世新大學財務金融學系

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碩士班

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[ 簡介 ]

特色簡介

本碩士班於91學年度設立，課程設計包括四大教學主軸及二大特色：以「行為財務學」(Behavioral Finance)、「財務工程」(Financial Engineering) 「新興市場及財務計量」與「資本市場」為四大教學主軸；二大特色是指：(1)以財務計量貫穿各個理論課程，包括財務工程、財務管理、投資分析等，使達理論與實證兼顧。(2)以投資心理學注入傳統投資學，深入探討各種股票市場異常現象，使理論更貼近實務。茲分別說明如下：

1.理論、實證，與實作(Implementation)並重。在理論上，加強投資與財務理論，並強調財務計量模型與相關應用軟體之訓練，以提昇學術研究水準，培養學生建構「財務試算表模型」之能力。

2.財務工程採實例導向，探討如何將最新之財務工程理論應用於金融及實物商品市場，以達到規避風險或發展套利策略等功能。

3.深入投資人心理層面，進行重要投資人行為意向調查，提供「行為財務學」實證研究資料庫，並積極承接政府單位、金融業委託研究計劃，以碩士生擔任助理研究員，提高學術與產業合作之能量。

4.引進兩岸金融資訊系統，建立財務金融資料庫，並訓練財務電腦軟體操作，強化對兩岸金融市場環境的了解與分析能力。

重點課程介紹

◎ 財務計量

財金資料的特徵之一在於高頻率。例如每年的日資料，股價甚至有每秒的價格。高頻率資料的特徵，會造成許多特別的敘述統計量和資料行為。例如，尖峰、厚尾、非常態及非線性等等。碩士班財務計量課程主旨之一，則在傳授如何處理這類資料的方法以及研習進一步實證方法的基礎。主題涵蓋基礎機率統計理論、統計推論、古典迴歸假設、模型檢測問題及基礎時間序列。其次，因為實證分析的目的不只在於解釋現像，更重要的是要從資料分析中擷取未來趨勢的資訊。因此，課程主旨之二，則是建立統計預測的基礎，以便同學學習進階財務計量的模組課程，如財務時間序列和財務計量II。

◎行為財務學

古典財務學建立在理性預期的基礎上，但真實世界中許多實際現象很難由理性預期模型所充份解釋，因此近年來有逐漸將行為心理納入財務研究領域的趨勢，以填補古典財務學不足之處。鑑於此一趨勢，本碩士班率先開設此一課程，著重於個人心理傾向與資本市場暨財務管理的關係，結合心理學與社會學等理論，探討個人心理與人格特質等對投資決策、理財行為，以及資產價格的影響。

◎ 財務工程

財務工程學基本上結合財務經濟學、數理統計及數學等資料，並配合電腦軟體之計算使得金融理論能夠實際應用。本碩士班將以理論為基礎配合實例說明如何將最新之財務工程理論應用於金融及實物商品市場。能夠在未來金融市場多元化發展的過程裏，快速利用最有利的金融工具來維護企業交易的安全，並發揮資金的最大使用效益。

◎財務管理

鑒於金融市場的高度國際化與自由化，現今的財務管理課程除需涵括傳統之資本結構政策、資本預算規劃、營運資金管理與股利政策的探討外，亦需以更寬廣的視野檢視企業價值與風險，及金融市場與制度迭變所衍生的議題，諸如：購併與創投、經濟附加價值、IPO、公司治理、風險管理、庫藏股制度、金融控股公司、投資銀行、不動產或金融證券化等，冀期理論與實務併重，除有助於建構完整財務理念，亦為未來繼續深造與就業提供紮實基礎。

◎新興市場專題

新興市場專題在分析上以「國際投資組合規劃」以及「新興市場國家經濟基本面分析」為重點。內容涵蓋：如何衡量國家風險以修正傳統CAPM、國際金融市場指標判讀、如何由景氣預測來管理新興市場投資組合、新興市場資產價格動態、與風險管理等等。這門課程的設計，理論與實務兼備；課程緊隨新興市場國家的最新動態與投資組合工具的最新發展。